“Deepseek奇点”到来，教育 人工智能商业化的加速实施

文｜姜娅 冯重光 郑逸坤 蔡瀚毅 中信证券研究近日，教育领域的公司纷纷拥抱Deepseek，强大的推理能力AI大模型赋能了教育 人工智能有望加速商业化。我们认为，Deepseek在准确性、推理能力和培训成本方面的优势有望促进教育 人

文｜姜娅 冯重光 郑逸坤 蔡瀚毅 中信证券研究

近日，教育领域的公司纷纷拥抱Deepseek，强大的推理能力AI大模型赋能了教育 人工智能有望加速商业化。我们认为，Deepseek在准确性、推理能力和培训成本方面的优势有望促进教育 人工智能的广泛应用和推广，对相关领域应用场景的理解、数据积累和产品化能力水平可能成为新的商业竞争优势。我们对Deepseek的催化和教育持乐观态度 人工智能在教育硬件、软件订阅、智能校园三条轨道上的商业化实施，对传统教育培训领域的效率提升持乐观态度。

▍近日，多家教育公司纷纷拥抱Deepseek，2025年教育 人工智能预计将加速商业化。

近年来，Deepseek-R1模型的普及推动了国内大型模型应用的繁荣。由于其强大的推理能力和低部署成本优势，许多教育公司宣布接入Depseek模型来授权自己的产品。自2月份以来，该公司已宣布将自己的产品接入Depseek大型模型，以进一步授权自己的硬件和软件产品。结合Depseek对消费者的教育（根据人工智能产品列表的数据，Deepseek 7天内达到1亿用户)，我们认为教育公司接入Deepseek有望加速人工智能应用的商业化。

▍Deepseek改变了什么？我们认为，低成本部署和推理能力有望提高教育领域人工智能应用的核心准确性、推理能力和培训成本。

自2023年以来，教育公司已开始在垂直模型应用领域进行研发。自2023年以来，教育公司已开始在垂直模型应用领域进行布局，包括垂直模型领域的大型模型和一般大型模型的细分应用。然而，大型模型的应用基本上集中在语言培训、基本问答和实践设计上，无法很好地实现准确问答和自动学习的能力。我们认为它背后的问题是：

1)准确性无法保证:一般大模型细分应用培训不足可能导致人工智能幻觉误解用户，可能导致教育领域更大的问题；

2）推理能力不够强：推理能力不够强，导致人工智能在解决数学、物理等领域的逻辑推理问题方面缺乏准确性。非推理模型主要解决“看答案解释”的问题，培训外部数据解释的准确性较低；

3)培训成本高:由于非推理大模型的培训成本高，教育领域的公司很难实现高精度的本地化部署。Deepseek在低成本部署和高推理能力方面的能力有望解决相关问题，同时大大降低培训和应用成本。

▍具有较强产品化能力的公司可能更有可能受益。我们认为，垂直模型的能力可以通过模型蒸馏得到加强，对Agent模型下复杂场景的理解和产品化能力将成为关键。

根据网易有道微信微信官方账号，Deepseek在有道k-12测试集中的精度达到88%，领先GPT-o1。mini、GPT-4o和公司自主研发的推理模型子月o1，反映了Deepseek在模型能力上比垂直模型的领先水平。然而，结合Deepsek论文中模型蒸馏结果的显示，Deepseek也有能力赋予垂直小模型的推理能力。预计教育领域公司的垂直大模型将通过模型蒸馏等手段进一步加强推理能力，保持垂直大模型技术在教育领域的领先优势。展望未来，我们认为，Deepseek强推理能力的加持有望实现复杂推理场景的深度赋权，教育领域Agent模式的落地场景将更加丰富，包括答疑、一对一辅导、预习复习等高自主性、长任务流程场景。在这些领域，有深度理解和数据积累，有能力登陆产品的玩家更有可能受益。

▍人工智能教育硬件、软件订阅、智能校园或三个重要的商业市场，传统教育公司也有望提高效率。

1)人工智能教育硬件:教育硬件作为一个具有大模型直接部署场景的市场，有望成为最直接受益于人工智能授权的细分市场。2023-2024年，为了学习和思考Xpad、以X7为代表的新一代教育硬件通过人工智能实现了进一步的产品增值。根据艾瑞咨询公司的预测，预计2027年中国消费者教育智能硬件市场规模预计将达到763亿元。我们对行业领先公司凭借人工智能能力进一步提高产品价值和市场份额持乐观态度。

2)软件订阅:受益于疫情期间在线教育渗透率的提高，在线学习和学习软件的渗透率不断提高。同时，消费者订阅支付意愿消费习惯的改变，为教育领域的软件订阅支付奠定了良好的基础。参考全球在线教育平台领先在语言培训行业的商业化领先优势，我们认为国内教育培训机构有空间在相关领域形成与答疑、AI课相关的产品进行商业化。

3)智能校园:《教育强国建设规划纲要(2024-2035年)》明确提出“实施国家教育数字化战略” 教学试点。预计未来人工智能驱动的智能校园建设将成为国家教育数字化领域的重要方向之一，推动相关企业的业务发展。

4)后端授权提高效率:除C端产品外，人工智能有望提高培训行业后端教研、课后服务等劳动力成本密集的业务部门的效率，提高利润率。

▍风险因素：

人工智能核心技术的发展低于预期；人工智能使用不当造成严重的社会影响；数据安全风险；信息安全风险；行业竞争加剧；教育行业政策变化风险。

▍投资策略：

教育包括那些有望从Deepseek中受益的人 人工智能细分市场。此外，考虑到人工智能预计将改善教学和培训企业的教学和研究&经营效率，相关公司也有望迎来利润率的提高。